【09:38 投資快訊】力旺28奈米IP權利金 明年豐收

【投資快訊】力旺28奈米IP權利金 明年豐收

摘要和看法

嵌入式非揮發性記憶體矽智財（eNVM IP）廠力旺（3529）第四季所有技術IP需求強勁，且早已卡位元宇宙商機，隨著授權金及權利金持續成長，加上12／16奈米、7奈米等先進製程權利金開始貢獻，季度營收可望再創歷史新高。同時隨晶圓代工廠持續漲價及新產能開出，力旺28奈米IP業績明年大爆發，權利金營收占比將上看30％。(資料來源:工商時報) 

力旺受惠於晶圓代工廠產能滿載投片，5G手機電源管理IC及射頻IC搭載量增加，前三季合併營收17.32億元，營業利益率年增8.2個百分點達54.1％，歸屬母公司稅後淨利8.14億元，與去年同期相較成長58.1％，每股淨利10.92元賺逾一個股本。晶圓代工報價調漲趨勢下，預期力旺將是報價調漲下的少數受惠者。在成熟製程新應用持續導入，12吋晶圓往更高階邁進，加以個晶圓廠積極擴建28nm更先進製程的產能，有助力旺(3529)NeoBit及NeoFuse等IP授權金和權利金同步成長。加上NeoPUF安全IP方案已獲AI、5G、Data Center客戶採用，新一代的NeoMTP 打入多個應用端供應鏈，均將驅動21H2的強勁成長，預估2021年稅後EPS 15.05元。展望後續，市場預期2022年半導體供不應求將持續，晶圓代工報價將維持高檔，可望推升公司ASP雙位數以上的成長，預估2022年稅後EPS 19.32元。近期市場目標價2050-2600元。

延伸閱讀

力旺https://cmy.tw/008IEg

世芯-KYhttps://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=308937

相關個股:力旺（3529）、創意(3443)、智原(3035)、世芯-KY(3661) 、晶心科(6533)、M31(6643)