【17:20 投資快訊】帆宣(6196)訂單能見度高，預估明年呈現雙位數成長

受惠晶圓廠擴產，帆宣(6196)2021年前三季營運創新高，預期21Q4半導體業續旺，公司業績將再攀高，2021年營運將同創新高。(資料來源：中時新聞網)

展望2022年，目前公司在手訂單創新高，能見度直達2022年至2023年，有利2022年維持成長動能，營運再創高。 今年隨全球晶圓廠擴產，帶動廠務、設備、耗材需求，帆宣(6196)前三季EPS 5.63元(年增48.2%)，營運創新高。受惠半導體廠的擴廠需求，目前帆宣(6196)在手訂單能見度至少到2022年底，主要廠務工程相關訂單來自台積電(2330)、美光、穩懋(3105)等。帆宣(6196)目前持續深化與國際設備廠如艾司摩爾(ASML-US)、應用材料(AMAT-US) 等合作關係，希望藉此有機會接獲更多不同的訂單。

帆宣(6196)不僅是艾司摩爾的EUV模組供應商，亦是EUV傳輸機台系統的零件供應商，長期受惠台積電追加訂單而業績成長。代理銷售業務部分，主要受惠台積電先進製程上資本支出持續投入，提升對於國外設備、零組件的需求，成為帆宣(6196)營運及獲利穩定的來源。

21Q3獲利優於市場預期，營收83.7億元(季/年增 4.5%/26.1%)，毛利率11.5%(季減0.2ppts)，年減1.3個百分點，營益率5.8%(季增0.3ppts)，稅後淨利4.46億元(季/年增 11%/90.5%)，EPS 2.34元。目前帆宣在手訂單達504億元，訂單能見度高，可帶動2022年營運持續成長，並預估2022年營收371.33億元(年增15.6%)，毛利率12%，營益率6.1%，稅後淨利20.55億元(年增32.24%)，EPS 10.77元，市場近期目標價180元(17x本益比)。