【09:28 投資快訊】迎倒吃甘蔗行情 雙鴻大進補

【投資快訊】迎倒吃甘蔗行情 雙鴻大進補

摘要和看法

受惠手機VC與熱導管出貨暢旺，再加上產品反應成本上揚，價格順利調漲，雙鴻（3324）開出倒吃甘蔗行情，11月合併營收以14.8億元寫下歷史新高，累計前11月營收127.4億元，亦超前去年全年的122.1億元，今年營收篤定創高。(資料來源:工商時報) 

雙鴻11月營收14.8億元寫下歷史新高，成功超越元月締造的13.41億元的高點，另月增和年增率也大躍進，分別來到22.7％及20.8％。21H1原物料價格上漲、缺料與產業間競爭加劇，21Q3又有中國限電等因素衝擊，雙鴻2021年營運大受壓抑，所幸21Q4逐漸擺脫中國限電影響，受惠韓系品牌手機22Q1旗艦機種確定採用VC，近期陸續開始出貨貢獻，手機熱板稼動率提升，客戶NB新品散熱模組拉貨放量，伺服器、電競訂單需求強勁，加上缺料緩解主機板21Q4出貨將回溫，預期業績可逐步回神，預估2021年稅後EPS為12.46元。從目前訂單來看，預期雙鴻22Q1將可淡季不淡。預估2022年雙鴻在伺服器新平台與新客戶訂單增加、韓系與中系智慧型手機品牌廠改採VC與熱管，電競筆電對散熱需求高、VGA穩健增長，加以新品開始貢獻業績，可抵消NB及DT低個位數的衰退幅度，營收與毛利可望逐季走揚，且在漲價與產品組合優化下，獲利表現將優於營收，預估2022年稅後EPS 16.25元。近期券商目標價150-248元，近期目標價與評等多有調升的跡象。

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