【09:36 投資快訊】智原 ASIC訂單滿到2022

【投資快訊】智原 ASIC訂單滿到2022

摘要和看法

IC設計服務廠智原（3035）受惠於委託設計（NRE）轉為特殊應用晶片（ASIC）量產，同時獲得聯電晶圓代工產能支援，11月合併營收8.85億元續創單月營收歷史新高。市場先前預期智原第四季營收較上季成長7～9％，但以智原出貨動能評估，上修第四季營收季增率達10～15％，且在手NRE接案及ASIC量產訂單將一路旺到2022年。(資料來源:工商時報) 

智原21Q4 NRE案擴大認列營收，在手ASIC量產訂單的堆疊式成長，加上晶圓代工價格再度調漲，11月合併營收月增7.2％達8.85億元，較去年同期大幅成長82.8％，續創單月營收歷史新高。累計前11個月合併營收71.51億元，較去年同期成長42.3％，表現優於市場預期。

智原訂單能見度可達22Q2 底，營運將逐季成長至22Q2，且2022年在NRE及新專案持續貢獻下，市場預估營收將有3成的成長幅度。本土券商預估2021、2022年稅後EPS 4.26、6.67 元。近期市場目標價171-240元。

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