【08:44投資快訊】智原(3035)領先IP族群創新高

IC設計服務公司智原(3035)在外資與投信聯手加碼下，股價領先IC設計服務族群創收盤新高。智原除在IC設計服務的本業第一季營收將大幅成長外，智原持股66.4%的轉投資雅特力，採ARM Cortex-M4架構生產32位元的MCU(微控制器)，在近期MCU缺貨漲價題材下，轉投資雅特力被市場看好在MCU市場的獲利爆發力。

智原(3035)2月合併營收10.5億元，略低於1月，預估3月將回升創營收新高，預估智原2022年第一季營收將成長17%，營收超過31億元，業績展望優於預期。成長動能主要來自聯電支援晶圓代工產能，新增ASIC與過去ASIC開案的訂單成長。就三大產品線而言，預估智原第一季的ASIC量產營收將季增20%，委託設計(NRE)與IP的營收成長均超過10%，營收動能強勁，預估單季EPS為2.3元。
智原2022年營收將可逐季成長，預期全年營收成長高達55%，歸功於過去累積超過100個開案量，在晶圓代工產能吃緊的情況下，開案加速轉為量產，2021年起陸續開花結果，包含40nm/55nm、以及新增的28nm製程的相關產品，營收成長動能強勁，公司2022年的成長動能將明顯優於半導體產業。2022年毛利率受惠產品組合優化將超過50%，市場預估智原EPS超過10元。股價持續走強，可擇機介入。