【14:20投資快訊】明基材(8215)表示未來二季營運將進入相對淡季

 

明基材(8215)表示未來二季營運將進入相對淡季

偏光片廠明基材(8215)公告 23Q3 財報，營收 46 億元(QoQ-0.7%，YoY+26.2%)；毛利率 20.2%(QoQ 增加 2.6 個百分點，YoY 下滑 1.1 個百分點)；營業利益 2.5 億元(QoQ+56.7%，YoY+72.5%)；稅後淨利 1.9 億元(QoQ+29.9%，YoY-65%)；EPS 為 0.58 元。整體獲利表現符合預期，其中毛利率相較 2022 年同期下滑主因當時日圓貶值幅度較高所致，目前醫療產品比重提升有助於支撐毛利率。至於稅後淨利年減幅度較高，主因 22Q3 有處分 7.9 億元的一次性利益。

 

公司展望 23Q4 及 24Q1 營運，認為將隨著面板廠調整稼動率將使偏光片業務進入淡季，但仍然樂觀看待醫療成長，包含消費性醫療或專業醫療皆是。

 

預估明基材 2024 年 EPS 為 2.44 元，評價並無明顯低估

展望明基材 2024 年營運：1)在面板產業回歸正常季節性循環下，以及歐洲盃、美洲盃、奧運等重要賽事可望刺激 TV 需求，整體偏光片事業將成長 5%～10%；2)在醫療方面，併購衛普實業的綜效將持續顯現，且消費醫療受惠隱形眼鏡於東南亞及中國提升滲透率，相關營收將成長 30%；3)在電池隔離膜方面，日本第 2 個車廠客戶預期通過驗證後於 23Q4 開始貢獻營收並於 2024 放量，產能則將由 4,000 萬平方米擴充至 1 億平方米。

 

預估明基材 2023 / 2024 年 EPS分別為 1.75 元(YoY-56.7%) / 2.44 元(YoY+39.4%)。以預估 2024 年 EPS 評價，2023.11.03 收盤價 34.70 元，本益比為 14 倍，考量未來二季營運為相對淡季，目前評價並無明顯低估。

 

近五日漲幅及法人買賣超：

近五日漲幅：0.31%
三大法人合計買賣超：-306.18張
外資買賣超：-356張
投信買賣超：67張
自營商買賣超：-17.18張