[11:31投資快訊] AI股大復活 川湖連續漲停有玄機

伺服器導軌廠川湖(2059)昨日舉行線上法說會，釋出相當正向的看法，並上修第4季業績目標，激勵股價連續兩天漲停，在AI伺服器族群當中表現最為強勢。

川湖預估2023年第4季業績可望較第3季兩位數成長，進入全年最旺的一季。展望2024年，預估明年第1季是谷底，隨著英特爾等晶片廠商陸續推出伺服器新平台，滲透率提升，明年第2季到第3季，業績可望回升，有機會創單季新高。

川湖2023年以來逐季成長，第3季營業利益6.74億元，季增11%，年減35%，單季匯兌收益就貢獻了近4.1億元，稅後純益9.82億元，季增37.3%，年減33.7%，每股稅後EPS 10.31元，累積前3季稅後EPS 22.61元。

川湖10月營收6.14億元，為今年新高，公司預估11月、12月還有高點可期。目前AI伺服器占川湖營收比重約9%，公司預期第4季AI伺服器業績持續成長，上修第4季業績目標，由季增5到10%改為雙位數季增；長線則看好AI GPU為主的新科技趨勢已開始發酵，將帶動伺服器產業蓬勃發展，未來川湖在全球AI導軌的市占率可望超越五成。

英特爾、超微(AMD)伺服器新平台已推出，但川湖預估今年第4季的滲透率僅1-2%，仍以舊機種為主，目前仍在清理一般伺服器的庫存。 今年雲端伺服器與一般伺服器需求不佳，持續調整庫存，使得川湖產能稼動率落在30-40%之間，公司預計稼動率在明年第2、3季之間將回升到70%左右，屆時換算單月營業額可達10億元。

川湖目前伺服器佔營收72~73%，其中約2成來自中國市場。公司昨日在法說會回應法人詢問時指出，短期來看，美國對中國的禁令不影響公司整體接單量，長期則看好台系ODM、OEM廠在伺服器供應鏈的地位。

近一個月&季財務表現

川湖(2059)1 0月營收為6.15億元，月增21.41%，年減14.71%，Q3營收為14.23億元，季增8.31%，年減33.83%，Q3毛利率58.42%，Q3 EPS 為10.3元，季增37.33%，年減33.76%。

近五日漲幅及法人買賣超

近五日漲幅：13.16%
三大法人合計買賣超：-647.24張
外資買賣超：382.22張
投信買賣超：-1283張
自營商買賣超：253.54