【16:30投資快訊】看好軟板與HDI成長 健鼎（3044）2021Q3獲利可望持續向上

"健鼎（3044）近期公告月營收，2021/5 營收達到 51.6 億元，MoM +8.9%。隨著 HDI 版開出新產能，有助於健鼎 2021Q3 逐月向上。 健鼎成立於 1991 年，在 PCB 產業已有將近 30 年的豐富經驗，除了有製程純熟、良率較佳以及管理制度完善等優勢，也憑藉著多年來的經營累積了許多國內外大客戶，因此產品應用能相對平均地分散於各領域，降低營運風險。2020 年雖然華為受到美國貿易禁令的制裁，但健鼎迅速將手機板產能移轉至其他客戶如蘋果、三星與小米等產品上，因此營運得以維持穩健，帶動 2020 年 EPS 達到 11.65 元，擊敗 2019 年的 11.49 元再度創下歷史新高。健鼎雖是老牌大廠，但調整業務的能力與成長動能相當良好，近年來藉由將營運重心放在 HDI 板上使獲利穩健地逐年成長，EPS 自 2015 年以來已成長逾一倍，2020 年有超過 30%營收來自於 HDI 板，2021 年規劃在湖北的仙桃三廠繼續擴充 HDI 板產能，可望逐步將 HDI 板佔營收比重提升至 40%以上，帶動整體獲利能力持續向上。 展望 2021Q3，預期受到 5G 手機滲透率提升與蘋果產品規格改變的影響，市場對 HDI 板與軟板的需求將持續提升，健鼎目前在 HDI 板的產能已維持滿載，規劃湖北的仙桃三廠將在 2021/06 完成擴廠，2021/07 起會先接一些中系手機的急單，2021/08~2021/09 將隨著更多 5G 手機、 iPaD 與 iPhone 13 等拉貨帶動而逐步提升產能利用率至 70%以上的水準。

詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=266137

相關個股: 華通（2313）臻鼎-KY（4958）嘉聯益(6153) 台郡（6269）"