【11:32 投資快訊】啟碁(6285)受惠缺料緩解，8 月營收月增 1.2%！

 

網通廠啟碁(6285)公告 8 月營收 58.13 億元(YoY+3.69%，MoM+1.22%)，營收成長主因受惠於缺料問題逐漸緩解中，整體營收表現符合市場預期。

 

展望啟碁(6285)：1)Automotive 受惠低基期效益呈現復甦動能，其中車聯網模組和車用雷達成長性較佳，另外也透過歐系客戶打入美國電動車大廠供應鏈(歐系客戶開發的 Road AND Driver Camera System 可應用於 Level3 的 ADAS)、2)Networking 及 Connected Home 產品線方面，預期 5G、Wi-Fi 6 產品滲透率有望逐季提升帶動產品組合優化、3)21H2 開始獨家供應 SpaceX Starlink(星鏈計劃)的家用路由器，預估整體貢獻營收約 30 億元(占營收 4%)、4)越南 V2 廠預期 21Q3 擴產完成並於 21Q4 投產。

 

市場預估啟碁(6285) 2021 年 EPS 為 3.85 元(YoY+2.4%)，並預估 2022 年 EPS 為 5.18 元(YoY+34.5%)，2021.09.08 股價為 69.30 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 13 倍，位於近 5 年 PE 區間 10～22 倍下緣，考量啟碁(6285)缺料緩解且轉嫁部分成本帶動營運谷底反彈，目前評價低估。

 

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