淨現金流，可以了解公司 4大點：實際現金金額、產生淨現金收入能力、支付股利能力、償還負債能力！

(圖/shutterstock)

 

 

 

要想了解公司產生現金的能力，

那現金流量就一定是非了解不可的，

為何這麼說呢?

因為現金流量指的是公司在一段時間內，

所有現金的收入與支出。

 

其中「淨現金流量」代表的就是，

這段時間公司現金收入多還是支出多，

是非常重要的指標。

一般來說，一個企業持有的現金金額不應該超過一般業務交易的需求，和可能突發的現金需求額度。

意思是說，

按照常理去想，「現金準備應該要剛剛好」！

持有太多現金表示沒有好好活用資源；

手邊太少現金會容易需要用的時候不夠用。

其中的拿捏，就可以用「淨現金流」的大小來衡量。

沒有絕對的比例或大小，

通常是跟同業間互相比較。

 

現金流入多一定是好事嗎？細節藏在魔鬼裡

在<公司淨利為正就不會破產嗎？

「艾蜜莉漢堡店」帶您了解「現金流量表」>篇文章中

我有介紹現金流量表的分項。

 

淨現金流就是這三個分項的加總，

公式：

淨現金流量=營業現金流量+投資現金流量+理財現金流量

(表格來源 艾蜜莉)   

假設艾蜜莉漢堡店營業現金流1,000萬、

投資現金流量300萬、

理財現金流量200萬，

那淨現金流量為何？意義？

 

1.淨現金流量=1000+300+200=1,500萬。

2.意義：

淨現金流為正，表示漢堡店這段時間有現金流入，

手上握有資金

 

手上握有資金，

這些錢是怎麼來的呢？

賺到的？借來的？還是…

必須要仔細檢查「營運」、「投資」或「融資」這些活動。

 

營業現金流為正，

表示漢堡店這段時間本業收入比支出多，

本業賺錢。

投資現金流量為正，

表示漢堡店這段時間處分一些資產，

獲得現金流入。

換句話說，是企業賣掉一些資產（例如對外投資的股票），

以獲取現金；

投資現金流如果是負數，

表示企業去對外作投資，

這部份投資現金記帳是負值。

 

理財現金流量為正，

表示漢堡店這段時間有辦理貸款，

使得現金流入。

 

來個小測驗吧~~

(表格來源 艾蜜莉)                                                                                   (解答在結論右下方)

 

何謂現金及約當現金

 

另外關於淨現金流量還要再補充一點，

通常在現金流量表上，

淨現金流量會以「本期現金及約當現金增加(減少)數」表示。

 

意思是，現金不一定以金額數字來表示，

「約當現金」項目，包括存單、短期借款、有價證券等等，

都等同於現金的價值。

 

約當現金：一年內到期、具有高度變現的有價證卷。

例如:可轉讓定期存單，商業本票等。

把本期現金及約當現金增加(減少)數，

加上期初現金及約當現金餘額，

可以得到期末現金及約當現金餘額2,000萬，

而2000萬就是漢堡店目前實際有的現金。

 

以艾蜜莉漢堡店為例(不考慮匯率變動對現金及約當現金之影響)

(表格來源 艾蜜莉)

 

結論

現金流量表比起資產負債表與綜合損益表，

較常被忽略，但提供的訊息是兩者無法替代的。

藉由觀察淨現金流的來龍去脈，

我們可以注意這些細節：

1. 得知公司目前實際現金金額
2. 了解公司產生淨現金收入能力
3. 了解公司支付股利能力
4. 評估未來償還負債能力

用以深化、長期追蹤對這家公司的了解。                                              測驗解答:是否否是

 

★警語：以上只是個人研究記錄，非任何形式之投資建議，投資前請獨立思考、審慎評估。

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