成立邁向46年、產值超過153億且平均殖利率高達5%的保全業龍頭老大─中保科(9917)

(圖片來源：depositphotos)

 

若提到保全，

一定會想保全業的龍頭大老─中興保全。

艾蜜莉最喜歡具有護城河效益的產業龍頭，

尤其又是具備高需求的保全業，

再加上中保科(9917)穩定配息35年且平均殖利率高達5%，

可說是艾蜜莉觀察名單中的資優寶寶，

很有必要來關注一下。

• 公司簡介

中保科(9917)於1993年12月掛牌上市，

為台灣第一家上市的保全公司，

原名為「中興保全股份有限公司」，

因應結合AI運用與物聯網的發展，

2019年已更名為「中興保全科技股份有限公司」。

(資料來源：中保科202303法說會)

 

近年來中保科(9917)推出「中保無限＋」「雲端警衛」等方案，

將所提供的服務從「樓下」推廣到了「樓上」，

在110年度上線的「中保好生活APP」平台，

更是將大樓警衛系統與智能智慧結合，

除了建立了中保科生態圈，

更是往智慧家庭、智慧社區邁進。

 

• 業務內容

中保科(9917)主要營收來源有六大項目，

其中占比最高的仍是其老本業「系統保全收入」，

而「智慧城市」則是後起直追，

集團預計在智慧城市逐漸增加比重，

期待未來將會成為集團的主要營收來源。

(資料來源：中保科202303法說會)

 

中保科(9917)在雙北、桃園及高雄持續佈局智慧城市，

加上科學園區部分也不斷更新規劃，

未來會有更多城市開始規劃。

 

中保科(9917)也提供一條龍的案場服務，

由於建商規劃智慧建築、防災安全設備等相關需求大增，

這也讓集團在2022年的新建築營收占比增加，

比2021年成長超過10％。

 

中保科的智慧城市新趨勢將展現在以下三方面：

大型場域安全管理、建構智慧交通以及智慧防災解決方案。

• 營收獲利

中保科(9917)近五年以來，

每年合併營業收入均持續成長，

尤其近兩年多來不受新冠疫情的影響，

業績持續創新高。

(資料來源：財報狗)

(資料來源：中保科202303法說會)

(資料來源：nStock)

中保科(9917)一直以來都穩定配息，

以配發現金股利為主，

為高度分配盈餘的公司，

股利分配率接落在80%-90%左右，

平均殖利率落在5%，

算是表現穩定優異的公司。

(資料來源：中保科202303法說會)

(資料來源：Goodinfo!台灣股市資訊網)

 

• 體質評估

打開艾蜜莉定存股APP，

查看中保科(9917)的體質狀況，

發現有兩項警示。

(資料來源：艾蜜莉定存股APP)

 

警示一：是否體質幼弱，

合格的標準為>50億元。

 

雖然中保科(9917)的股本不到標準，

但45億也不至於差距太多，

加上中保科(9917)是產業龍頭，

市占率約六成，

享有規模經濟及轉換成本較低等優勢，

營收量體較大，

整體公司未來規劃及佈局也較同業其他家更具遠見及優勢。

警示二：是否欠錢壓力大，

合格標準為負債比率<50%

 

中保科(9917)目前的負債比約51%，

超過標準一些些，

主要在於「一年或一營業週期內到期長期負債」，

長期負債將於一年或一營業週期內到期，

並將以流動資產或流動負債償還者，

轉列為流動負債，

這算是短期一次性的狀態，

因此這警示持續觀察即可。

(資料來源：中保科2022第四季財務報告書)

 

• 未來展望

中保科(9917)長期關注環保與ESG永續議題，

對於淨零碳排政策積極回應，

除了在台北、新北、桃園和高雄等地展開智慧城市整合規畫，

也積極布局並投入與ESG相關技術之研發，

過去兩年半以來，

都是臺灣永續指數唯一入選之保全科技類股，

因此可推估其未來營收及智慧科技，

有極大機會繳出亮眼的成績表現。

(資料來源：中保科202303法說會)

 

 

★警語：

以上只是個人研究記錄，非任何形式之投資建議，

投資前請獨立思考、審慎評估。

 

 

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