緯創(3231)第一季EPS年增19倍，2024年AI伺服器營收目標倍數成長!

圖片來源：緯創

 

下周台北國際電腦展即將開跑，

輝達執行長與AMD執行長將出席共襄盛舉，

可以預料AI天王與天后的同步降臨，

勢必將再掀起一股AI旋風。

 

緯創正式退出蘋果供應鏈後，

未來將聚焦在AI伺服器的發展，

公司第一季EPS為1.24元，

獲利表現出色，

這檔AI概念股，

2024年有什麼新目標，

就讓我們一起來看看吧！

 

 

本篇將與您分享：

 

1.緯創(3231)簡介

2.營運概況

3.未來展望

4.股利政策

5.體質評估

6.結論

 

 

緯創(3231)簡介

 

緯創成立於2001年，

由宏碁 (2353)的研發製造部門分割出來，

為全球第三大筆電代工廠，

僅次於廣達與仁寶。

主要產品包含筆電、桌電、伺服器、儲存裝置、工業自動化、網通與通訊產品，

緯創近幾年發展重心放在伺服器業務，並計畫擴展至工業及車用市場，

旗下主要子公司有緯穎(6669)負責伺服器業務、啟碁(6285)負責通訊產品、緯軟(4953)負責軟體委外服務，

緯創2023年的營收占比：伺服器35%、筆電37%、智慧裝置9%、顯示器5%、桌機5%、其他8%。

 

 

營運概況

 

緯創第一季EPS為1.24元，年成長19倍

 

緯創2024年第一季營收2393億元，較前一年成長13%，

稅後淨利35.2億元，則較前一年同期大增19倍，

主要因匯兌收益達20億元，

第一季的EPS為1.24元，

遠優於2023年同期因認列鉅額業外減損的EPS  0.06元，

第一季獲利表現優於預期。

 

緯創第一季的毛利率降至7.2%，

主要因低階iPhone組裝代工的營收占比拉高至超過1成，

加上第一季要持續提列中國的關廠成本，

抵銷了伺服器營收持續成長對毛利率所帶來的正面貢獻。

 

 

緯創伺服器比重持續大幅提高

 

緯創近幾年積極推動公司轉型，

持續降低iPhone手機組裝比重，

並主攻高毛利率的伺服器產品，

由於緯創的iPhone訂單多為中低階產品，利潤率偏低，

因此緯創繼2020年出售中國昆山iPhone組裝廠給立訊集團後，

2023年底再將印度iPhone組裝廠賣給塔塔集團，

2024年第二季正式退出蘋果iPhone供應鏈。

 

緯創近幾年在伺服器的發展上大有斬獲，

公司不僅掌握輝達伺服器訂單，也同步供應AMD伺服器新品，

伺服器組裝的營收占比由2020年的27%成長至2023年的35%，

緯創2024年第一季的伺服器占比持續拉高到38%，

由於伺服器的毛利率遠高於其他產品線，

隨著低毛利率的手機組裝業務佔比減少，

緯創的平均毛利率將有機會朝9%邁進，

遠優於目前的毛利率7.2%，

有利於緯創營運出現結構型的轉變。

 

 

 

 

未來展望

 

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