歐股2025報酬衝破30%領先全球！台灣人該如何布局歐洲ETF？

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2025年歐洲股市美元計價報酬領先全球主要市場，台灣投資人該如何在台灣、美國與歐洲上市的歐股ETF中選擇？本文將從市場涵蓋度、費用率、稅務與流動性整理，帶你一次看懂。

去（2025）年的歐洲股市，是全球4大區塊（美國、已開發亞太、已開發歐洲、新興市場）中表現最好的，美元計價報酬超過30%。因此把歐洲股市放在投資組合中是一項合理的做法。那麼在台灣，要投資歐洲股市有哪些選擇呢？

台灣直接買最方便 00660力尬00709

最容易投資的管道，是台灣發行的2檔歐股ETF，包括00660（元大歐洲50）以及00709（富邦歐洲），以下是這2檔的比較：配息方面，00660早期有配息的紀錄，但近年來開始不配息；00709則完全不配息。市場規模方面，00660約為台幣3.2億元；00709約為台幣5.9億元，00709規模較大。總費用率方面，根據2024年數據顯示，00660為1.04%；00709為0.93%，00709較低。

再來從持股角度切入，00660追蹤歐洲STOXX50指數，該指數雖涵蓋歐元區12國市值前50大的股票，但00660成分股實際僅來自7個主要市場。

00709則追蹤富時已開發歐洲指數，成分股分布於歐洲16個已開發市場，涵蓋大型與中型股，指數成分股多達504檔，ETF實際持有471檔。相較00660，00709提供更全面、更廣泛的歐洲已開發市場曝險。

除了上述規模和成分股差距之外，00660還有一個痛點—投資僅限於歐元區，這就漏掉了英國、瑞士、瑞典、丹麥等重要市場，對於投資歐洲來說相對不完整。

綜上所述，無論是市場涵蓋度、費用率、規模和流動性，都是00709較占優勢，所以如果要在台灣上市ETF中挑1檔，建議選擇00709為宜。

美國發行歐股ETF 規模最大的VGK成首選

台灣上市的歐股ETF選擇較少，且費用率不低，因此如果想長期持有，可進一步轉向美國市場。

美國的歐股ETF中，規模較大、費用率較低的包括Vanguard（先鋒集團）發行的VGK，費用率為0.06%、JP Morgan（摩根大通）發行的BBEU，費用率為0.09%、iShares（安碩）發行的IEUR，費用率為0.1%。

3者都是不錯、可選擇的標的，但其中VGK規模最大、費用率最低、流通性最佳，且投資範圍涵蓋股票最廣，包括歐洲大、中、小型股在內的1,237檔股票，因此是美國上市ETF的首選。

值得注意的是，VGK雖然費用率遠低於00709，但台灣人投資美國發行的ETF，會被額外扣30%的股息稅，且無法自動退稅。換言之，VGK目前的配息率大約2.8%，台灣投資人就得多承擔2.8%×0.3＝0.84%的股息稅，加上費用率的總成本高達0.9%，其實已接近00709的水準。

不想被課股息稅 可考慮3檔歐洲上市ETF

台灣投資人如果既想要省ETF費用，又不想承擔美國ETF多出的30%股息稅，可進一步選擇歐洲本地上市的歐洲ETF。歐洲的ETF常會同時在多個市場以多幣別發行，台灣投資人通常最方便的，是選擇英國上市美元計價版本的ETF來投資。

在歐洲ETF中，費用率較低、規模較大的選擇有3檔，都是持有整體已開發歐洲的大、中型股。

第1檔是iShares推出的配息型ISEU，費用率為0.12%，追蹤MSCI歐洲指數，共403檔股票。

第2檔是Vanguard推出的VWCG，費用率為0.1%，為不配息、股息自動再投入的累積型（另有VEUD為配息型），追蹤指數是與00709相同的富時指數，但持股較完整，有525檔股票。

最後是Amundi（東方匯理）推出的MEUS，費用率0.07%是3檔當中最低的，同樣為累積型，追蹤STOXX 600指數，持股較多，有601檔股票。

流動性方面，ISEU和MEUS的規模和交易量明顯較VWCG和VEUD要好，但後2者的造市商持續提供買賣報價，即使成交量較低，實際進出仍算順暢。

整體而言，如無特別偏好也想買累積型，各條件都不錯MEUS會是合理的選擇，但如果要選配息型，可依偏好選流動性較好的ISEU，或費用率較低涵蓋度較廣的VEUD。

歐洲股市若能與美國、日本及新興市場搭配，進行長期布局，整體配置將更完整。配置比重可參考全球股市的市值分布，歐股約占整體股票部位的20%左右，作為長期配置相對合理。

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