AI伺服器供應鏈拉貨強勁！Google最新資本支出翻倍破1950億美元，台廠5檔受惠

雲端大廠掀AI基建軍備競賽帶動資本支出倍數噴發

雲端運算巨頭 Google 預計於今年底提前推出 Gemini 4 模型，並大幅提高自研張量處理器（TPU）的投片量。為支撐強勁的 AI 算力需求，Google 的年度資本支出估計將高達 1,950 億至 2,050 億美元，較前一年度呈現倍數成長，龐大的基礎設施建置進一步推升了台灣伺服器代工與半導體供應鏈的訂單動能。

伺服器組裝廠迎大單挹注台系5大代工鏈出貨動能

在軟硬體並行的策略下，Google 不僅將加快 Gemini 4 模型的實際應用與測試進度，也同步擴充輝達 GPU 與自研 TPU 伺服器的建置。切入其供應鏈的代工廠如鴻海(2317)、緯創(3231)、廣達(2382)、英業達(2356)及仁寶(2324)等，陸續拿下運算托盤與主機伺服器等相關訂單。

AI晶片推升先進製程滿載晶圓代工產能面臨緊缺挑戰

除了伺服器組裝端，AI 晶片需求的大幅攀升也讓上游製造端的產能持續滿載。業界推估 TPU 在台積電(2330)與英特爾等產能支援下，明年的投片量可望翻倍。台積電(2330)在獲得 Google TPU 等大廠訂單的同時，產能供應亦面臨挑戰。對此，英特爾執行長陳立武指出，當前台積電的產能難以完全滿足所有客戶需求，英特爾作為台積電前十大客戶，雙方將維持密切的合作關係，共同為市場提供晶片製造服務。

先進製造至終端組裝全線受惠算力需求成長趨勢明確

綜合來看，全球雲端服務業者為維持技術領先，持續擴大 AI 模型的開發與基礎建設投資。從底層的先進晶片製造、封裝，到終端的伺服器硬體組裝，整體供應鏈在算力需求的推動下，正呈現明確的產能擴充與出貨成長趨勢。