高階載板需求強勁，南亞與南電營運受惠

受惠於伺服器、交換器及高階運算晶片市場的擴張，高階IC載板、銅箔基板(CCL)與玻纖E布需求持續熱絡。根據財報數據顯示，南電(8046)5月營收達44.4億元，年增35.82%，創歷年同期次高；累計前5個月合併營收為200.68億元，年增34.52%。由於高階應用占比提升及產品組合優化，法人預估南電第二季營收可達135.1億元，毛利率約17.4%。

南電目前已成為美系800G交換器載板的供應商，並持續進行產能去瓶頸工程與規劃建廠擴充。基於市場供給趨緊與高階產能開出，法人推估南電未來的營收及每股純益（EPS）將呈雙位數成長趨勢，並給予1150元的目標價評估。

在原物料供應端，玻纖E布大廠南亞(1303)指出，由於中高階電子材料供應吃緊，今年相關材料價格已多次調漲。南亞持有南電約67%股權，隨著高階材料需求增加及售價上揚，並配合DDR4記憶體價格回升帶動子公司南亞科(2408)的營運，法人評估南亞與相關供應鏈的年度整體獲利將獲得正面挹注。