台積電先進製程緊繃，記憶體價飆引外資狂掃

全球人工智慧(AI)需求持續擴張，帶動半導體先進製程與記憶體市場出現顯著板塊推擠效應。在先進製程方面，台積電(2330)面臨龐大產能壓力，促使Google在考量下一代AI晶片「Icefish」的供應鏈穩定性時，核心運算引擎雖維持採用台積電1.4奈米技術，但同時洽談三星代工記憶體輸入與輸出晶粒作為產能備援。技術推進上，比利時微電子研究中心（imec）則正式宣布與台積電、ASML合作，成功展示以12吋晶圓整合的2D材料電晶體技術，為超高度微縮化邏輯元件打下基礎。

AI投資熱潮也反映在企業籌資與零組件報價上。輝達（NVIDIA）為建立信用成本的流動性指標並支撐研發量能，睽違5年首度發債籌資250億美元，吸引高達850億美元資金超額認購。同時，因記憶體大廠將產能集中於HBM及高層數3D NAND，嚴重排擠成熟製程產能，導致NOR Flash與SLC NAND上半年合約價累積漲幅分別突破100%與130%，市場更浮現恐慌性備貨潮。

受美伊和平協議達成、國際油價回落及通膨疑慮降溫影響，外資熱錢大舉湧入台股半導體板塊。三大法人單日合計買超達582.74億元，其中外資加碼逾407億元，不僅敲進聯電(2303)逾2.8萬張，更針對受惠報價飆漲的記憶體大廠南亞科(2408)與華邦電(2344)狂掃超過8.2萬張，顯示在全球政經局勢趨穩下，資本市場正高度聚焦具備實質數據支撐的半導體與記憶體供應鏈。