AI伺服器供應鏈最新營收出爐！記憶體與組裝廠創高，和碩突破兩千億

AI伺服器拉貨動能強勁帶動代工組裝廠營收攀升

受惠於AI應用與全球高科技基礎建設的需求爆發，台灣電子供應鏈第三季與9月份營收表現亮眼，其中記憶體、半導體工程及代工組裝等領域繳出強勁數據。電子五哥中，和碩(4938)受惠消費性電子與AI伺服器拉貨，9月營收首度突破兩千億元大關；緯創(3231)與廣達(2382)雖較上月略減，但緯創第三季累計營收仍刷新單季紀錄。神達(3706)與緯穎(6669)則受惠於特殊應用晶片出貨，9月營收雙雙創下歷史新高。

廠務工程與高階載板產能利用率持續提升

在半導體與廠務工程方面，以二次配電工程起家的大易橙科技上半年每股盈餘達到15.47元，海外子公司營收占比攀升至30%。隨著先進製程與高效能運算擴產，載板廠景碩(3189)的產能利用率持續提升，8月自結毛利率達34%，帶動稅前淨利大幅成長。此外，PCB大廠臻鼎(4958)轉向高毛利的AI伺服器載板領域，市場能見度亦隨之提升。

記憶體受惠產能排擠效應與報價走揚

記憶體市場受惠於高效能運算的產能排擠效應與報價走揚，供應鏈表現備受矚目。群聯(8299)9月合併營收達306.39億元，連續十個月創下單月新高，其中人工智慧相關應用貢獻超過一半營收。南亞科(2408)及華邦電(2344)同樣繳出年月雙增的成績，南亞科前三季合併營收更累計達到2652.84億元，改寫歷史新高紀錄。

終端需求強勁下零組件供應鏈的產能調配挑戰

在整體供應鏈受惠的同時，部分零組件廠商也面臨短期數據波動。光學大廠大立光(3008)第三季單季每股純益達39.62元，但毛利率降至42.21%，公司預期新機拉貨高峰過後動能將轉弱。另一方面，伺服器導軌廠川湖(2059)與散熱廠雙鴻(3324)等下游供應鏈受到短期料件短缺與電力供應限制影響，訂單與庫存出現短暫調整，顯示終端市場在強勁需求下仍面臨各環節產能調配的挑戰。