輝達傳延遲重挫載板廠，晶圓與記憶體營收雙創高

近期研調機構 SemiAnalysis 報告指出，輝達（NVIDIA）新一代 Kyber NVL144 伺服器機櫃架構，因印刷電路板(PCB)中介板製造面臨瓶頸，可能延後至2028年推出。此消息引發亞洲 PCB 供應鏈震盪，台灣相關類股如台光電(2383)、欣興(3037)、景碩(3189)、南電(8046)及臻鼎-KY(4958) 近期皆出現顯著跌幅；不過在材料端，覆銅板(CCL)龍頭建滔則針對旗下積層板發布漲價函，調幅達15%。

相較於載板族群的波動，晶圓代工與記憶體廠近期陸續公布的營收數據則呈現成長態勢。聯電(2303)公布6月營收達新台幣231.25億元，年增22.85%，寫下歷年同期次高紀錄。記憶體模組廠威剛(3260)6月營收為146.61億元，年增212.06%，上半年累計營收已超越去年全年總和；創見(2451)雖因季末客戶庫存調整致6月營收月減，但第二季累計營收仍創下單季歷史新高。

此外，針對半導體與記憶體產業市況，外資機構也陸續釋出最新報告。花旗集團報告評估先進封裝技術及 AI 晶片代工需求，將台積電(2330)目標價調升至新台幣3800元；美銀報告則指出，儘管市場對南韓半導體擴產及 Meta 擬出租算力存有疑慮，但高階記憶體如 HBM 受限於先進製程與良率，短期內有效供給難以快速擴充，資料中心擴建帶動的高階記憶體需求目前並未出現實質反轉跡象。