AI基建耗電估等同日本！央行最新釋出5000億資金助攻供應鏈，旭隼受惠

AI基礎設施掀起全球資本與能源雙重擴張

全球人工智慧基礎設施擴建正推動資本與能源需求的雙重增長。根據高盛發布的研究報告指出，至2030年底，AI新增的用電量將等同於全球第五大電力消費國日本的總用電規模。同時，榮鼎集團的報告估算，中國AI基礎設施的資本開支在2026年將達9320億元人民幣，並於2027年突破1.2兆元人民幣，顯示全球主要市場皆在擴大相關硬體投資。

實體資源與資金流成為供應鏈擴張雙重瓶頸

然而，大規模的基礎建設正遭遇實體資源與資金流的雙重考驗。高盛報告點出，當前硬體擴充的瓶頸集中於渦輪機、變壓器、輸電線路及技術工人等實體層面，且全美已有超過三百項地方政府發布的資料中心暫停令。在資金端，阿里巴巴、騰訊與百度的合計自由現金流已從2025年的1700億元人民幣，下降至2026年上半年的負160億元人民幣，反映出龐大資本支出對企業財務帶來的壓力。

台灣央行釋放近五千億活水挹注在地供應鏈

在台灣市場方面，受AI擴廠需求帶動，國內資金市場亦出現顯著變動。中央銀行因應市場動能，自九月以來已向市場釋出近5000億元資金。數據顯示，截至近期，央行定期存單餘額已降至6.06兆元，為2010年3月以來的最低水位，充沛的資金流動性為在地供應鏈提供了基礎支持。

高階電源與先進晶片製程成資金佈局重點

隨著AI資料中心對於高階電源及晶片架構的需求增加，台灣供應鏈的客觀營運數據陸續浮現。電源大廠旭隼(6409)受惠於高功率不斷電系統及高壓直流電源架構備援電池模組的專案落地，法人預估其2027年每股盈餘將達36.61元。此外，具備先進製程與晶片設計能力的台積電(2330)與聯發科(2454)等企業，亦在高階運算需求擴增的環境下，持續成為法人資金配置的客觀標的。