網通設備供應鏈迎 Wi-Fi 8 升級潮！無人機訂單放量，合勤控越南廠明年擴產

網通設備供應鏈加速南向佈局分散風險

在全球地緣政治風險升溫的背景下，網通設備供應鏈積極尋求生產基地的南向佈局，以滿足歐美市場需求並強化生產韌性。以網通廠合勤控(3704)為例，最新公布前三季財報顯示，淨利歸屬於母公司業主達新台幣10.99億元，每股基本盈餘為2.71元。從其營收結構來看，寬頻設備占76%、企業網通占14%、其他類別占10%；各區域市場營收占比則為歐洲44%、新興市場及亞太42%、美洲14%。為因應全球供應鏈重組，相關業者啟動的越南製造基地已於今年進入試產階段，並預計明年將正式加入擴產行列，成為分散地緣政治風險的重要樞紐。

國防自主政策帶動無人機通訊模組放量

隨著國防自主政策發酵，軍工與無人機領域成為網通廠營運的新藍海，相關通訊產品已進入放量成長階段。從前三季財報中可見，其他類別營收年增率高達88%，主要便是受惠於國內中科院的標案貢獻，且預期第四季將持續有國防標案營收入帳。在技術突破上，業者結合雷達偵測與電子戰干擾技術，成功開發無人機通訊模組，目前已開始小量出貨。此外，在海外市場拓展方面，亦有少量成品順利出貨至中東客戶，並計畫持續透過國際防務展覽來穩固並擴大業務基礎。

迎接下世代 Wi-Fi 8 與 50G PON 升級商機

在電信與網通技術邁向次世代的進程中，開放軟體架構與高速光纖成為產業關鍵驅動力。業界持續投入開放軟體架構開發，目前已順利進入大型電信商下世代 Wi-Fi 8 專案短名單，預計明年即可開始出貨，搶佔新一代無線網路商機。在高速光纖領域，則完成 50G PON 混合模式產品開發，並成功獲法國電信商下單以及與歐洲客戶展開合作。至於企業網通部分，則透過自主研發的雲端管理平台，有效帶動訂閱制軟體授權服務維持營運成長，為整體產業鏈帶來持續性的獲利動能。

AI 技術導入網管與邊緣運算成未來指標

針對近期的短期營運波動，第三季因記憶體成本上升，導致部分電信營運商客戶放緩拉貨節奏。然而，網通產業的長期發展仍聚焦於產品組合的優化與新技術的導入。供應鏈正積極將 AI 技術導入網路管理與邊緣運算，甚至開發出邊緣運算 AI 運算盒等新產品線。未來整體業務營運的穩定發展，將仰賴規劃深化全球大型電信商的合作關係，並積極拓展南亞、南美、東南亞及紐澳等新興區域市場，以分散單一市場波動帶來的風險並維持穩健成長。