全球AI鏈遇估值修正，台半導體營運展現韌性

近期全球AI與半導體供應鏈面臨估值重估壓力。受美股博通與美光財報後股價大幅修正影響，韓國股市在三星與SK海力士領跌下重挫，KOSPI指數寫下單日大跌5.54%的紀錄。市場分析指出，此波跌勢主要反映AI硬體鏈漲多後的估值修正與外資調節，加上韓元貶值放大資金撤離壓力，並非半導體長線需求反轉。

反觀台灣半導體與資訊電子產業，基本面數據依然展現韌性。經濟部調查顯示，受惠AI與HPC需求，2024年台灣製造業營業利益年增達29.5%，其中電子零組件業與電腦電子光學業表現最亮眼。同時，半導體產業鏈出現明顯南移趨勢，南高屏地區半導體工廠占比已突破2成，逐漸串聯起北中南S廊帶。

在企業營運動態方面，無塵室統包工程廠巨漢(6903)目前在手訂單達110億元，其中逾6成來自AI基礎建設；半導體測試設備廠鴻勁(7769)亦受惠AI晶片測試需求擴大，產能持續滿載。此外，代工大廠鴻海(2317)5月份營收達8,594億元，年增近四成創同期新高，顯示AI機櫃拉貨動能強勁。儘管部分記憶體廠如南亞科(2408)因5月營收月增率低於市場預期而面臨股價回檔壓力，但整體而言，台灣高科技供應鏈在AI基建與晶片製造的帶動下，實質營運數據仍維持穩健成長態勢。