半導體設備無懼通膨！最新營收年增55%，AI訂單看至2028，帶旺帆宣等台廠供應鏈

半導體設備財報報喜與通膨升溫的兩極化現象

全球晶片微影技術龍頭艾司摩爾公布最新財報，並第三度上調全年財測，營收與毛利率皆優於市場預期。然而，同時間美國發布的九月份通膨數據高於預期，引發市場對美國聯準會升息的疑慮，導致美國科技股與費城半導體指數出現大幅下跌，呈現企業營運與總體經濟數據兩極化的發展。

AI投資帶動長線訂單，先進製程資本支出持續擴張

在企業基本面部分，艾司摩爾第三季營收達一百一十六點六二億歐元，年增百分之五十五，毛利率提升至百分之五十七點五。公司預估全年淨銷售將介於四百四十億至四百五十億歐元之間。執行長指出，受惠於人工智慧相關投資，目前訂單能見度已達二〇二八年，部分客戶更開始洽詢二〇三〇年的設備供應。先進製程的資本支出持續擴張，反映了指標企業對中長期產能的實際強勁需求。

台廠設備供應鏈同步擴廠，美系科技股面臨估值修正

為因應強勁的半導體設備需求，台廠供應鏈如帆宣(6196)與家登(3680)等設備夥伴也同步推進擴廠與下世代技術布局。但在總體經濟方面，美國九月消費者物價指數年增百分之三點七，高於市場預測的百分之三點六。此數據牽動市場對未來利率政策的預期，引發美股科技股遭遇拋售。費城半導體指數單日重挫百分之四點三，摜破一萬兩千點關卡，近六個交易日累計跌幅達百分之十一點六，包含安謀、應用材料及英特爾等企業股價皆出現顯著回落。

後續觀察指標：設備拉貨動能與總經利率變數

整體而言，全球半導體產業目前正面臨設備需求強勁與總體經濟變數的雙重影響。一方面是 AI 浪潮帶動的長線硬體需求；另一方面，較高的資金成本與通膨壓力，也使市場對相關科技產業的估值與融資條件採取更嚴格的檢視。未來各項數據與聯準會動向，將持續牽動全球資本市場與科技供應鏈的發展。