蘋果供應鏈傳10月砍單達20%，高階機需求遇冷，蘋概股營運呈現兩極化

高階手機面臨逆風，蘋果供應鏈傳削減訂單

蘋果新一代高階智慧型手機因零組件價格上漲而調高售價，進而影響終端消費需求，近期市場傳出蘋果已要求部分供應商將10月零組件訂單數量削減15%至20%。此消息亦反映在供應鏈端，光學鏡頭大廠大立光(3008)第三季毛利率降至42.21%，創下13年來新低，公司方面亦坦言11月手機拉貨動能恐將面臨下滑壓力。

代工廠營收兩極化，伺服器與手機動能分歧

手機訂單下修同步影響了部分組裝廠的市場表現。儘管鴻海(2317)近期單月營收突破兆元創下歷史新高，但在蘋果零組件訂單下修的消息釋出後，股價仍面臨修正壓力。同時，電子五哥9月營收呈現分歧現象，廣達(2382)與緯創(3231)單月營收較上月衰退；相對地，和碩(4938)則在手機新機拉貨與伺服器出貨放量的帶動下，單月營收首度突破2000億元大關，成功改寫歷史新高紀錄。

記憶體市場復甦受考驗，國際大廠股價承壓

在記憶體市場方面，晶片價格的變動同樣牽動供應鏈業績。三星電子公布的第三季初步財報顯示，預估營收為195兆韓元，營業利益為107.4兆韓元，兩項關鍵數據均低於市場預期。在財測數據公布後，隨即引發美光與SK海力士等記憶體族群股價同步下跌，反映出市場對記憶體需求成長動能是否能夠延續的高度關注與擔憂。

零組件載板表現分化，基礎建設需求成支撐

相對於手機與記憶體市場的波動，部分零組件與載板企業展現出不同的營運數據。伺服器下游供應鏈如川湖(2059)與雙鴻(3324)受零組件缺貨影響，9月訂單出現明顯調整；而載板大廠臻鼎-KY(4958)則因積極轉攻光學載板與伺服器領域，其後續產能獲得市場訂單確認。整體供應鏈在終端消費產品與基礎建設之間，呈現出明顯差異化的數據表現，投資人需密切留意終端需求變化的後續影響。