AI伺服器基礎建設狂飆！最新算力與能源需求大增，台積電等供應鏈成焦點

聯準會升息一碼引發震盪，資金轉向運算基礎建設

聯準會（Fed）宣布升息一碼，將聯邦資金利率目標區間上調至3.75%至4%，為2023年7月以來首次升息。最新決策官員點陣圖顯示，多數人預期今年底前至少將再升息一次，帶動美國10年期公債殖利率一度觸及5%。受此政策影響，美股四大指數漲跌互見，道瓊工業指數下跌631.21點，而費城半導體指數則逆勢上漲0.63%，顯示市場資金持續關注半導體與運算基礎設施領域的發展。

科技巨頭加速AI伺服器布局，推升自研晶片需求

科技大廠持續擴大伺服器硬體布局。蘋果正研發搭載兩顆及四顆M8 Ultra晶片的企業級伺服器，並洽談導入輝達的高速互聯技術，預計最快2029年問世。同時，Meta加快自研晶片腳步，規劃明年上半年部署新一代產品，並於十二個月內完成高達1GW算力的建置，台積電(2330)已順利交付初步測試晶片。鴻海(2317)集團則結合夏普，推出搭載輝達GPU的企業級伺服器，初期鎖定日本企業推論應用市場。

算力飆升帶動能源管理升級與巨額融資需求

在運算基礎設施擴張之際，能源與資金需求隨之攀升。輝達與Google母公司Alphabet等企業成立能源管理聯盟，推動數據中心依電網狀況調整用電，預計最高可釋放100吉瓦電網容量，並大幅節省電力系統成本。在融資方面，由十家銀行組成的銀團將為黑石集團與Google共同成立的雲端企業提供220億美元貸款，該筆資金主要用於採購Google自研張量處理器，並首度以晶片本身價值及客戶合約作為抵押。

未來運算需求暴增，台灣實體供應鏈迎來長線契機

產業運算需求與供應鏈數據方面，華為發布報告預測至2035年，全球年度Token消耗量將較目前增加十萬倍，活躍智慧體數量將達9000億個。在實體供應鏈端，台積電(2330)八月營收達到新台幣5000億元，投資研究機構將其與輝達、戴爾等企業並列為重點關注名單。此外，工業電腦廠研華(2395)等伺服器相關供應鏈，也反映出實體產業對運算硬體升級的持續需求。