算力基建夯！台積電砸錢擴廠，記憶體營收齊創高

全球人工智慧(AI)基礎設施建設需求強勁，帶動市場資金從大型網路公司轉向提供核心技術的半導體製造與零組件供應商。在此浪潮下，台灣供應鏈公司展現顯著的營收成長數據。中華精測(6510)受惠於 AI 晶片測試需求，今年第二季營收達新台幣 16.4 億元，創下歷史新高。零組件供應商如國巨(2327)與欣興(3037)，上半年營運亦有顯著上揚；南亞電路板(8046) 6 月營收達 47 億元，年增 50%，創同期次高紀錄。

在晶圓代工領域，台積電(2330)近日獲准向其美國亞利桑那州獨資子公司增資 200 億美元，累計在美總投資額達 440 億美元。這筆資金將用於興建 12 吋晶圓廠並同步規劃先進封裝設施，以應對 AI 與高效能運算的需求，並配合全球供應鏈的分散佈局。

記憶體市場則呈現劇烈變動與兩極化觀點。受 AI 高頻寬記憶體(HBM)需求推升，南亞科(2408) 6 月營收達 293.88 億元，年增 621.34%；鈺創(5351) 6 月營收 19.03 億元，年增 657.48%，皆創下歷史新高。然而，部分本土投顧與法人機構考量三星、SK海力士產能擴張計畫，以及集邦科技（TrendForce）調查顯示第三季 DRAM 與 NAND Flash 報價漲幅收斂等因素，於近期出具報告調降南亞科與華邦電(2344)的投資評級與目標價，顯示出市場在基本面高成長與未來報價放緩之間的客觀拉鋸。