AI基建夯！主動式ETF成分股配置全解析

近期台股受AI基礎建設相關需求帶動，指數屢創歷史新高。在此波行情中，兼具選股與持股分散特性的主動式ETF成為市場關注焦點，其成分股的重疊性與資金配置狀況也引發熱議。

根據統計資料顯示，統一投信旗下的00988A、00981A與00403A等三檔主動式ETF，其主要持股中有13檔完全交集，包含台積電(2330)、聯發科(2454)、欣興(3037)、日月光投控(3711)及台燿(6274)等台股。進一步觀察，00988A的台股配置比例高於同類型全球型主動式ETF，如00983A、00986A、00989A，使其在台股表現優於美股時，整體績效相對突出。

此外，隨AI算力需求擴張，相關資金自伺服器進一步擴散至記憶體、ABF載板與被動元件三大零組件族群。檢視各主動式ETF持股，00991A在記憶體、ABF載板及被動元件的持股占比均居同類之冠，分別達10.8%、12.6%與6.5%。其他如00980A、00987A在記憶體亦有一定配置；而00992A、00994A則在ABF載板有較顯著的持股比重。

就ETF規模觀察，目前00981A與00403A的規模皆已突破千億元，而00991A的規模約為529億元，其股票部位達97.4%，現金部位僅約2.4%。數據反映出規模較小的標的在資金配置效率與部位調整上的差異。同時，市場數據也顯示，當ETF溢價幅度超過5%時，短線上往往會面臨價格修正壓力，投資人在進行資產配置時需留意相關指標與溢價狀態。