AI伺服器帶動ABF載板供需吃緊，未來缺口上看51%，3檔指標股強勢亮燈

AI需求大爆發帶動ABF載板迎來資金狂潮

台股22日盤中最高觸及48,601點創下歷史新高，終場收在47,800.17點，上漲81.33點，單日成交金額突破1兆元大關。在各類股表現中，先前受利空消息影響回檔的ABF載板族群展現強勁走勢，載板三雄在盤中接連亮燈漲停，成為盤面資金聚焦的核心族群。

擺脫利空傳聞干擾，載板三雄股價強勢表態

回顧九月初，IC載板大廠欣興(3037)因涉嫌洗產地的市場傳聞，導致股價出現下挫，並一度引發同族群無差別跌勢。然而，今日欣興開盤後迅速跳空鎖死，終場大漲100元，以1,120元作收。南電(8046)終場收在1,165元，漲幅達9.91%；景碩(3189)則收在909元，漲幅9.92%，三檔指標股全數強勢收紅，顯示市場信心已全面回溫。

供需缺口恐擴大至五成，產品具備漲價空間

在產業基本面部分，受惠於AI伺服器與高效能運算（HPC）晶片需求增溫，高階ABF載板供需持續吃緊。外資機構出具最新報告指出，AI伺服器晶片封裝層數升級至16層以上，將使載板面積需求大幅成長3至4倍。預估未來三年供需缺口將一路擴大至14%、34%及51%，加上玻纖布與銅箔基板等原物料價格上漲，使產品具備實質的價格調漲空間。

法人籌碼重新定價，回歸客觀數據檢視階段

除了產業需求的實質支撐，三大法人與特定主動式基金近期的籌碼動向，亦顯示出市場對載板族群的重新定價。整體而言，在經歷前期消息面引發的評價修正後，相關供應鏈隨著基本面數據與出貨狀況的陸續揭露，已進入客觀數據的檢視階段。後續可密切觀察高階載板產能開出進度與產品報價走勢，將是衡量相關供應鏈營運動能的重要指標。