AI伺服器供應鏈拉貨強勁，最新高階材料需求爆發帶動南亞獲利翻逾10倍

AI伺服器與半導體需求強勁帶動供應鏈營運創高

受惠於人工智慧需求強勁與高階電子材料放量，台灣半導體與伺服器供應鏈近期展現顯著的營收與獲利成長。其中以高階電子材料、電路板及半導體檢測領域的表現最為突出，包含南亞(1303)、金像電(2368)、緯創(3231)與閎康(3587)等多家指標廠，在營收及單季獲利上紛紛寫下歷史新高或同期最佳紀錄，相關企業的每股純益（EPS）亦獲得法人調升。

高階電子材料與半導體檢測需求爆發

在材料與檢測端，南亞第三季受惠於銅箔、玻纖布與CCL材料缺貨及價格上漲，單季稅後純益達388.33億元，年增率高達1092%，電子材料營收比重攀升至58.1%。半導體檢測大廠閎康則因AI加速器晶片開案量增，帶動材料分析與故障分析需求，9月營收達5.69億元，前三季累計營收達47.65億元，較去年同期成長16.99%，創下歷史同期新高。

伺服器製造與高階電路板訂單滿載

在伺服器製造與電路板供應方面，金像電掌握大型雲端服務商下一代新品訂單，加上多層HDI混合技術優勢，法人預估其2027年EPS將達71.44元。代工大廠緯創隨著高階伺服器出貨放量，預期2027年伺服器出貨量將突破2萬櫃，帶動全年EPS有望上看31.06元，伺服器業務營收占比將拉升至九成以上。

上游晶圓代工產能擴充為後續觀察重點

面對龐大的晶片與算力需求，上游晶圓代工端亦持續擴充電力與產能基建。台積電(2330)已宣布將於台南增建一座3奈米廠，預計於2028年上半年正式進入量產階段。地方政府表明將配合加速各項建廠行政程序，確保水電與公共設施等產業發展所需資源，為整體科技產業的持續放量提供實體產能支援。