輝達降規疑雲引爆賣壓，全球半導體類股大震盪

近期全球半導體類股面臨劇烈拋售潮，費城半導體指數單日重挫逾10%，創下自2020年3月以來最大單日跌幅。這波賣壓的導火線之一，源於研調機構SemiAnalysis發布的一份報告，指出輝達（NVIDIA）下一代Vera Rubin伺服器在記憶體配置上，單機櫃容量由約55TB降至28TB。儘管SemiAnalysis隨後澄清，市場將「單機櫃規格下修」解讀為「需求降溫」是嚴重失真，且輝達執行長亦公開證實美光（Micron）已成為HBM4認證供應商，但美光股價單日仍下跌逾13%，英特爾、超微與博通等指標大廠亦隨之重挫。

此波外溢效應直接衝擊台灣股市，尤其記憶體族群成為重災區。華邦電(2344)、南亞科(2408)、旺宏(2337)與力積電(6770)等個股面臨龐大賣壓，盤中一度觸及跌停；台指期夜盤更受美國強勁非農就業數據引發的升息擔憂影響，創下單日下跌逾3000點的歷史紀錄，台積電(2330)期貨亦同步下挫。

然而，在資本市場劇烈波動的同時，部分公司的基本面數據仍具體現。以華邦電為例，其公布前5個月合併營收達775億元，年增128.58%，其中5月營收更突破200億元大關寫下新高。此外，華邦電與南亞科近期雙雙被納入0056等大型高股息ETF的最新成分股名單。外資機構如高盛集團亦出具報告指出，在總體經濟數據強勁的背景下，此次科技股與半導體板塊的回檔，主要由市場獲利了結與避險情緒驅動，呈現出短期籌碼面與長期產業數據之間的拉扯現象。