總經變數牽動台股承壓，AI水冷散熱供應鏈出貨看旺，離岸風電爆發95億爭議！

地緣政治推升原油與美債殖利率，全球股市面臨修正壓力

受國際油價走揚及美債殖利率攀升影響，美股四大指數全面收黑，道瓊工業指數下跌347.11點，那斯達克指數下挫248.34點。由於中東局勢僵持，加上科技股如超微、英特爾及Meta表現疲弱，僅輝達因1500億美元庫藏股計畫逆勢上漲。亞洲股市同步承壓，韓國KOSPI指數下跌逾2%，三星電子與SK海力士跌幅超過5%。

總經數據牽動聯準會決策，台股面臨多空交戰格局

台股在中秋連假後恢復交易，面臨美股與亞股修正的雙重壓力。觀察國際盤勢，台積電(2330)ADR與蘋果股價在震盪中力守紅盤，但美光等記憶體族群走跌。市場正高度關注即將公布的PCE通膨數據、製造業數據及非農就業報告，這些總體經濟數據被視為影響聯準會後續利率決策的核心指標。

AI伺服器散熱規格升級，水冷供應鏈迎來出貨成長期

在個別產業表現方面，散熱模組廠雙鴻(3324)重返輝達水冷供應鏈，並獲得美系雲端服務商自研晶片及超微訂單。隨著AI伺服器散熱規格由氣冷轉向水冷，機櫃分歧管與冷卻液分配裝置出貨量逐步攀升，成為半導體與電子代工類股中受關注的焦點。

離岸風電遭遇工程爭議，個別產業風險與題材並存

能源產業部分，森崴能源(6806)代子公司富崴能源公告，接獲台電關於離岸風力發電第二期計畫的函文，台電主張包含逾期違約金及設備接管安裝等費用合計逾新台幣95億元，並辦理工程款扣抵與抵銷。整體而言，在地緣政治與債市波動的背景下，市場各產業類股呈現個別題材與總體風險並存的狀態。