記憶體市場遇估值修正，台廠擴產營收現分歧

近期受博通（Broadcom）財報展望未達市場高標，以及輝達（NVIDIA）新一代Rubin平台記憶體配置下修傳聞影響，全球半導體與記憶體板塊出現顯著波動。美光股價挫跌逾8%，韓國股市的三星電子與SK海力士分別重挫6.4%與9.92%。台股記憶體族群同步承壓，南亞科(2408)重挫8.8%，華邦電(2344)、創見(2451)等相關個股亦走跌。

針對輝達Rubin平台單機櫃記憶體容量由55TB降至28TB一事，研調機構SemiAnalysis發文澄清，此變動主因在於HBM與LPDDR5X晶片全球供應短缺，而非市場需求萎縮。透過降低單機櫃記憶體預設配置，輝達能在有限資源下交付更多AI機櫃，確保供應鏈穩定出貨。

在市場面臨修正之際，台灣半導體廠5月營收數據表現分歧。華邦電5月營收達200.01億元，年增181.97%，創下歷史新高；晶圓代工廠力積電(6770)與聯電(2303)5月營收分別為57.7億元與229.44億元，雙創近期新高。反觀南亞科5月營收276.7億元，雖連續7個月成長，但月增幅為8.6%，數字表現低於法人預期。

在資本支出與產能擴充方面，投資台灣事務所近期通過兩項半導體相關擴大投資案。環球晶圓(6488)預計投入約32.5億元優化12吋碳化矽晶圓製程並導入智慧設備；矽格聯測則規劃投資40億元，升級無塵室並導入高階測試設備，藉此提升整體半導體測試產能。