半導體族群承壓！費半重挫逾3%拖累台股，AI伺服器與記憶體營運現分歧

全球半導體供應鏈震盪，費半大跌衝擊台股

受中東局勢升溫與美國颶風減產影響，國際原油價格走高，加上市場傳聞部分AI企業營收低於預期，美股主要指數多數收黑。終場費城半導體指數大跌3.39%，那斯達克指數下挫1.25%。在美國掛牌的台灣ADR同步走弱，台積電(2330)ADR下跌3.01%，日月光與聯電ADR分別下挫1.09%與2.10%，連帶影響台指期夜盤下跌652點，收在48705點。

AI伺服器組裝廠報喜，下游面臨庫存調整

台灣伺服器相關供應鏈9月營收呈現分歧。緯穎(6669)受惠於ASIC新品出貨，9月營收達1726.2億元，創下歷史新高紀錄；緯創第三季合併營收則突破兆元大關，達1兆1491億元。英業達、仁寶與神達等組裝廠亦公布營收成長數據。然而，部分下游供應鏈受到短期電力及零組件缺貨影響，出現訂單遞延與庫存調整的現象。

記憶體與光電產業遇逆風，外資持續調節籌碼

記憶體與光電產業方面，三星電子公布第三季初估營收195兆韓元、營業利益107.4兆韓元，雙雙低於市場預期，連帶影響多檔全球記憶體概念股走跌。國內光學鏡頭廠大立光(3008)第三季毛利率創下13年新低；面板廠友達則面臨外資連續四個交易日賣超，累計釋出逾43.4萬張籌碼。

傳產類股逆勢突圍，資金流向反映總經變數

傳統產業類股中，台塑(1301)單日成交量達15萬張，股價突破80元大關，最高觸及82.4元。整體而言，近期全球金融市場受地緣政治、原物料價格波動及企業財報數據交錯影響，各產業類股資金流向與營收表現呈現顯著差異，市場持續反映各項總體經濟與基本面數據的變化。