AI基建潮擁四千億美元銀彈！重電與光通訊供應鏈滿載，這4檔迎長線商機

AI概念股賣壓近尾聲，科技巨頭挾巨資穩盤

近期全球人工智慧概念股面臨市場拋售，但外資機構報告指出，相關股票部位已出現去槓桿跡象，這波賣壓可能已接近尾聲。報告進一步分析，全球科技產業今年約擁有四千億美元的融資盈餘，新興雲端業者的資本支出與現金流在整體產業中占比有限。若有基礎建設需求，資產負債表健全的大型科技巨頭具備充分能力承接，為產業的持續擴張提供穩固的資金後盾。

重電產業受惠擴廠需求，供應鏈在手訂單達百億

隨著人工智慧基礎建設需求擴大，重電產業迎來顯著的訂單成長。受惠於強韌電網計畫與科技業擴廠，國內重電廠在手訂單金額均達百億元規模。華城(1519)累計在手訂單達兩百二十億元，亞力(1514)則積極承接半導體客戶在海外的訂單；士電(1503)目前在手訂單逾六百億元，中興電(1513)憑藉特殊設備認證優勢，訂單能見度已延伸至未來數年，整體重電供應鏈呈現明確的業績增長動能。

資料中心推升光學需求，光通訊模組迎翻倍成長

在資料中心的高速運算推波助瀾下，光通訊與雷射封裝的需求也隨之攀升。因應光學引擎擴充產能，共同封裝光學等技術成為焦點。聯鈞(3450)受惠於雷射晶片封裝與光通訊產品出貨增溫，九月營收達十二點八九億元，較去年同期近乎翻倍。集團布局主動式光纖纜線，協助伺服器與網路設備間的高速資料傳輸，隨著新增設備投入生產，硬體出貨動能正持續擴大。

太空運算需求浮現，低軌衛星市場步入爆發期

此外，運算需求亦延伸至太空領域，推動低軌衛星市場進入擴充與汰換並行的新階段。全球目前約有一萬七千顆在軌運作衛星，依據業者規劃，未來規模上看近五萬一千七百顆。包含搭載運算晶片的實驗衛星發射，以及各國對國防通訊韌性的重視，衛星應用已由傳統通訊擴展至在軌資料處理。昇達科(3491)等通訊元件廠受惠於客戶端龐大的零件需求，正迎接由星系擴張帶動的長線商機。

基礎建設全面升級，供應鏈長線動能明確

從機構資金流動與各項硬體出貨數據觀察，人工智慧已實質帶動電力設施、光通訊組件以及太空低軌衛星等多方位的基礎建設需求。各大廠的營收表現與長線訂單能見度，均反映出現有建設正處於大規模升級的循環，展現出供應鏈應對高階運算趨勢的具體推進與落實。