全球DRAM營收年增高達59%！AI伺服器拉貨強勁，記憶體供應鏈多空交錯

全球半導體與DRAM市場營收創下歷史新高

根據研調機構數據顯示，全球半導體與記憶體市場受惠於人工智慧(AI)運算需求與報價上漲，整體營收規模顯著擴大。最新數據指出，2026年第二季全球半導體營收突破4250億美元，季增31.4%並創下歷史新高。而在DRAM模組市場方面，2025年下半年因雲端服務業者持續擴大伺服器DRAM採購，推升全球整體營收達到212億美元，年增幅高達59%，顯示產業強勁的成長動能。

模組廠營收表現分歧，DDR5成出貨核心重心

在各家模組廠表現方面，因應產品世代升級與市場區塊差異，營收增幅出現分歧。威剛(3260)受惠於低成本庫存優勢與供應轉緊，2025年DRAM營收年增82%位居全球第二；專注於工控與邊緣運算的宜鼎(5289)則大幅年增132%；宇瞻(8271)亦繳出年增96%的優異成績。整體產業趨勢顯示，模組廠正積極開拓工控與企業級伺服器產品線，並將DDR5調整為主要出貨重心。

供需兩端浮現雜音，原廠面臨產能與報價考驗

然而，在需求端與供給端近期也出現不同的產業動態。宏碁(2353)董事長日前於論壇中針對記憶體供需提出「沒有想像中缺」的觀點；同時，中國記憶體晶片大廠長鑫科技宣布最新G5技術平台正式量產，產出效率提升50%並成功打入旗艦智慧手機供應鏈。上述供給增加與終端需求雜音，使得南亞科(2408)、華邦電(2344)等記憶體原廠，面臨市場對其產能與報價連動的高度關注。

記憶體族群市場表現分化，後續關注供需指標

觀察近期記憶體族群在資本市場的表現，整體呈現漲跌互見的震盪格局。在封測廠方面，南茂(8150)逆勢收紅，而華東(8110)則出現漲多拉回的走勢；IC設計與控制晶片廠中，群聯(8299)近期累積漲幅近11%，而南亞科股價則面臨修正壓力。整體記憶體類股在AI需求拉抬與供給端新產能開出的雙重因素影響下，各次產業的營運數據與市場反應正持續分化，後續可持續觀察AI伺服器拉貨力道以及原廠產能開出的實際影響。