伺服器需求強勁帶動，電路板與機構件營收飆升

近期伺服器與高速運算需求持續擴增，帶動台灣相關零組件與印刷電路板供應鏈營運表現。在機構件部分，機殼廠可成(2474)自2025年第四季起切入相關供應鏈，產品涵蓋運算與交換機托盤把手等結構件，隨著新專案陸續量產，相關業務營收占比預計將顯著提升。同時，滑軌廠川湖(2059)受惠於各大雲端服務供應商對高階機櫃的需求，5月營收年增達172%，新平台滑軌單價明顯增加，帶動整體營運數據攀升。

在印刷電路板與相關材料方面，高階銅箔基板呈現供不應求狀態。台光電(2383)5月自結歸屬母公司稅後淨利達32.5億元，淨利率達21%，部分高階產品價格出現約一成的調漲，公司並計畫於未來數年內持續擴展產能。此外，玻纖布市場因供給吃緊與報價上揚，南亞(1303)、德宏(5475)與建榮(5340)等相關廠商業績亦在市場中受到高度關注。

伺服器組裝終端部分，華擎(3515)雖短期受零組件短缺影響導致部分出貨遞延，但近期取得日本雲端服務商約2.57億美元的伺服器訂單，且通用伺服器占整體伺服器營收比重已提升至三成以上。整體供應鏈在基礎建設需求推動下，從零組件到終端組裝的產能與訂單皆呈現顯著擴張趨勢。