美企擬售過剩算力，資金轉向軟體重挫晶片股

美股近期出現顯著的資金輪動現象，資金自半導體硬體板塊轉向人工智慧(AI)軟體公司。本次產業輪動的導火線為 Meta Platforms 傳出正計畫將其過剩的計算能力出售給外部客戶。此消息改變了市場對 AI 算力處於絕對稀缺狀態的認知。

根據市場數據，那斯達克綜合指數在7月1日盤中下跌0.33%。半導體類股面臨顯著賣壓，美光科技下跌7.15%，新帝公司下跌9.12%，超微與英特爾等主要晶片製造商同步下挫。整體半導體相關ETF，如SMH和SOXX，跌幅均超過5%。相對地，Meta 因計畫將AI雲端業務變現，股價單日盤中攀升約10%，並提振了通訊服務類股的表現。

美國銀行最新公布的資金流向報告顯示，機構投資人已連續第四周調節美股部位，科技股成為主要拋售對象，個股單周流出資金達99億美元，創下2008年有紀錄以來第四大流出規模。此外，國際清算銀行及部分大型資產管理機構亦發布報告，對當前AI概念股的高估值水位提出風險示警。

財經評論指出，過去由生成式AI帶動的資本支出擴張，是支撐AI硬體股走揚的主要動能；而 Meta 的新業務策略則顯示，企業正將焦點轉移至營收變現與財務紀律。針對此變化，市場將持續觀察這波資金輪動對台灣、日本與韓國等以半導體供應鏈為主的亞洲股市所帶來的影響。