AI鏈大洗牌！仁寶南亞進擊，記憶體現兩極化

近期科技產業受AI需求驅動，供應鏈出現顯著結構調整。伺服器組裝方面，仁寶(2324)積極降低PC營收佔比，加速AI伺服器布局並打入北美五大CSP供應鏈，預估今年AI伺服器營收占比達5%至10%，其德州廠將於下半年量產。材料與零組件端，南亞(1303)高階玻纖布M10材料進入輝達認證階段，受惠AI伺服器及網通交換器升級需求；群聯(8299)亦憑藉快閃記憶體控制晶片切入輝達供應鏈；鑫科(3663)材料則宣布成為扇出型面板級封裝（FOPLP）金屬載板唯一技轉認可供應商。

然而，記憶體板塊呈現營收創高與法人降評的兩極態勢。南亞科(2408)6月合併營收達293.88億元，年增621.34%，創下連8個月新高；但受三星與SK海力士產能擴張、報價漲幅降溫等總經利空因素影響，法人機構相繼下修南亞科(2408)與華邦電(2344)的投資評等與目標價。此外，晶圓代工與先進封裝板塊傳出Google可能將部分TPU封裝訂單轉向英特爾，引發市場對於供應鏈分散、技術外溢及客戶轉單效應的關注，顯示全球半導體版圖正處於動態重塑階段。