最新AI算力爆單！AWS產能滿到2028年，載板洗牌牽動欣興與南電？

AI算力需求飆升，雲端基礎設施擴產潮湧現

受惠於人工智慧基礎設施需求持續成長，亞馬遜網路服務（AWS）的雲端運算容量在2027年底前已基本售罄，且大量訂單更已排至2028年。為應對AI開發人員及企業客戶對運算資源的龐大需求，亞馬遜計畫於2026年投入約2200億美元，專門用於資料中心與配套基礎建設的擴充，顯示出AI算力市場的熱度未減。

高階載板供應鏈重組，台系大廠面臨長期競爭

在硬體供應鏈方面，為避免高階晶片載板再度出現缺貨問題，市場傳出輝達與特斯拉聯手注資三星電機約28億美元，擴建南韓世宗廠高階覆晶球柵陣列（FC-BGA）載板產線。法人指出，該產線預計2028年下半年投產，雖然短期內對欣興(3037)、南電(8046)等台灣載板廠營收影響有限，但長期下來可能改變目前由日系與台系廠商主導的市場寡占格局，供應鏈版圖洗牌效應值得關注。

AI伺服器拉貨動能強勁，航空貨運能量近滿載

實體進出口數據也如實反映了這波AI熱潮，AI伺服器與半導體供應鏈的強勁需求，帶動航空貨運量大幅成長。桃園機場今年前九個月總貨量達200.8萬噸，年增9.7%，現有處理能量已接近滿載。由於第三跑道及新貨運園區啟用時間分別延宕至2033年與2037年，機場公司正積極徵收周邊土地並增設調度空間，以滿足未來預估大幅增加的貨運處理需求。

資本市場震盪加劇，科技類股後市資金動向

儘管AI基本面數據強勁，近期資本市場仍受高利率及部分科技類股漲多修正影響而出現劇烈波動。費城半導體指數一度單日重挫近7%，連帶影響台積電(2330)等相關供應鏈的股價表現。在面臨外資單日大幅賣超及休市空窗期後，市場將持續觀察資金面在科技股與高息ETF之間的配置變化，並逐步消化國際股市帶來的短期震盪。