記憶體供應鏈營收大噴發！受惠AI資料中心拉貨，華邦電9月年增飆破256%

AI資料中心需求爆發帶動記憶體營收創高

受惠於AI資料中心需求強勁及記憶體供需狀態持續改善，台灣記憶體產業在9月及第三季營收展現大幅成長。整體半導體市場在特定AI應用領域的拉貨動能與訂單順利轉換，不僅讓單月表現亮眼，累計前三季營收皆較去年同期呈現顯著增長。

記憶體雙雄單月營收年增展現倍數增長

從指標大廠來看，華邦電(2344)與南亞科(2408)單月營收雙雙寫下歷史新紀錄。華邦電9月合併營收達282.49億元，年增高達256.67%，創下單月歷史新高；第三季單季營收則突破800億元大關至823.31億元。在營運擴張策略上，華邦電除了推進高雄路竹廠產能擴充，近期也宣布以11.2億美元全現金收購英飛凌旗下的NOR Flash與F-RAM事業，取得重組後100%股權，藉此擴展高階利基型記憶體版圖。另一方面，南亞科9月自結合併營收攀升至450.91億元，年增幅達576.62%，連續三個月突破400億元大關，第三季營收達1336.49億元創單季新高；公司另已通過國科會審查，規劃投資屏東科學園區。

伺服器基礎設施受惠帶動周邊晶片出貨

除了核心記憶體元件，伺服器周邊基礎設施需求也同步升溫。伺服器管理晶片廠信驊(5274)受惠相關基礎設施拉貨需求，9月營收來到16.36億元，較去年同期翻倍成長，累計前三季營收更創下同期新高，顯示伺服器供應鏈的實質動能正全面擴散。

半導體資金流向與基本面業績短期背離

觀察整體市場表現，台股大盤在台積電(2330)等大型權值股帶動下指數屢創新高，惟記憶體族群在資本市場中短線呈現資金排擠效應。從產業客觀數據來看，全球科技大廠擴建資料中心的資本支出，已實質帶動晶圓代工與記憶體供應鏈的帳面營收上揚，顯示出半導體產業鏈在基本面業績與市場資金流向間，正發生短期的類股挪移現象。