通膨升溫重擊半導體供應鏈！外資狂砍1653億，記憶體與光通訊族群重挫

美國通膨數據超預期引發半導體龐大賣壓

近期美國通膨數據高於預期，引發美債殖利率飆升與市場對聯準會維持高利率的擔憂。美股四大指數全面走低，費城半導體指數重挫逾3.5%，連帶導致台股面臨龐大賣壓。外資單日大舉賣超逾1,653億元，創下史上第三大單日賣超紀錄，大盤重摔近千點並失守49,000點大關。

記憶體報價疑慮與競爭夾擊蓋過亮眼財報

在科技股賣壓中，記憶體族群首當其衝。儘管南亞科(2408)近期法說會公布第三季毛利率高達85.7%、每股純益達25.4元，繳出極高獲利數據，但仍遭國際資金不計成本倒貨，南亞科(2408)與華邦電(2344)盤中均重跌逾7%。市場數據顯示，此波賣壓主要受中國長鑫存儲傳出記憶體技術突破，以及市場對國際大廠報價策略產生疑慮等外部消息夾擊所致。

AI資金獲利了結拖累光通訊與電子零組件

除了記憶體，AI及光通訊族群也遭遇強烈修正。受美國人工智慧相關資金出現獲利了結賣壓影響，美股指標公司如Lumentum回檔約10%，拖累台股光通訊指標企業聯亞(3081)、穩懋(3105)及光聖(6442)同步落入跌停。此外，被動元件龍頭國巨(2327)亦在盤中重挫近9%，跌破600元關卡，顯示電子零組件類股面臨資金廣泛撤出。

籌碼換手階段需留意大盤量價結構變化

整體而言，台股目前呈現大跌有量、反彈無量的縮量格局。法人資金在尾盤出現明顯的減碼跡象，顯示高檔獲利了結與浮動籌碼仍待消化。在外部總經數據的不確定性與國際大廠競爭壓力未除之前，電子與半導體相關產業的類股波動，持續直接反映在市場籌碼的移轉與重新分配上。