AI伺服器供應鏈8月營收報喜！雲端電源需求飆升，這3檔概念股受惠

AI伺服器拉貨動能強勁帶動供應鏈8月營收跳增

受惠於全球 AI 相關基礎建設需求的強勁推動，台灣科技供應鏈公布的最新 8 月營收皆展現出顯著的年成長態勢。根據最新發布的財報數據顯示，推升這波業績增長的核心動力，主要集中在 AI 伺服器、雲端運算所需的高功率電源模組，以及終端 PC 產品。這些關鍵次產業的業績表現，不僅印證了資本支出正加速落地，也成為支撐台股電子股營運動能的重要支柱。

高功率電源需求暴增成為雲端建設關鍵受惠區

在 AI 運算功耗大幅提升的背景下，高階電源供應器領域成為直接受惠的關鍵零組件。觀察指標大廠表現，台達電(2308) 8 月營收達新台幣 645.86 億元，雖較 7 月微幅滑落 3.7%，但較去年同期大幅成長 34.9%，創下歷史第三高紀錄；累計今年前 8 月營收更高達 4742.68 億元，年增幅達 41.1%。另一方面，光寶科(2301) 8 月營收表現同樣亮眼，來到 195.92 億元，不僅月增 3.1%、年增 25.2%，更創下逾 8 年來單月新高水準；累計前 8 月營收達 1347.1 億元，年增 26.7%。光寶科特別指出，營收成長的主要動能來自於 AI 與雲端高階伺服器電源、電池備援電力模組（BBU）及光電半導體需求的明顯增溫，其中雲端及物聯網部門占整體營收比重已高達 6 成，顯示伺服器基礎設施建置的拉貨力道極為強勁。

AI伺服器與終端產品齊發威助攻品牌廠業績創高

除了上游的電源零組件，下游的 PC 與伺服器品牌廠同樣迎來豐收。華碩(2357) 8 月集團營收一舉突破大關達到 950 億元，不僅月增 12.87%，年增幅度更是高達 51.17%；累計今年前 8 月合併營收為 6451.88 億元，年增 42.30%。華碩官方表示，這波強勁的營運成長主要來自於 AI 伺服器與 PC 產品雙引擎的持續增長，帶動整體出貨量與營收規模提升，同時傳統的主機板需求亦呈現出逐步回溫的穩健態勢。

下半年持續關注雲端資本支出與主機板回溫訊號

綜合最新公布的 8 月營收數據，AI 伺服器供應鏈從上游的高功率電源模組到下游的品牌系統廠，皆繳出令人驚豔的成績單。未來市場關注的變數，除了緊盯大型雲端服務供應商的資本支出是否在第四季持續放大之外，傳統 PC 進入換機潮以及主機板需求的實質回溫速度，也將是判斷科技類股後續營運能否維持高雙位數年增率的關鍵指標。