美債殖利率創20年新高！債券ETF連10週吸金逾760億元，長天期投等債成焦點

美債殖利率飆升帶動資金轉向，上櫃債券ETF連十週淨流入

受美國公債殖利率攀升至近二十年新高影響，債券ETF近期成為市場資金焦點。根據櫃檯買賣中心統計，自今年八月中旬至十月八日，上櫃債券ETF已連續十週呈現資金淨流入，創下今年以來最長紀錄。若以七月底資產規模約新台幣二點七四兆元作為比較基準，流通單位數在此期間增加三十億四千萬單位，增幅達百分之二點七八，粗估整體淨流入金額約為新台幣七百六十億元。

長天期投資等級債成熱門標的，分散信用風險受青睞

債券ETF因具備分散信用風險與維持次級市場高流動性等優勢，在單一公司債券市場承壓時，依然能維持交易動能。進一步分析資金流向，本次資金挹注涵蓋不同天期與信用評等的商品，其中按期間增加單位數排名的前五大債券ETF，各別增加一億一千萬至五億一千萬單位不等。這五檔熱門標的中，有四檔屬於長天期投資等級債券ETF，另一檔則為中短天期非投資等級債券ETF。

留意匯率波動與平準金機制，全面評估配息組成與利率走向

儘管債券ETF具備產生穩定現金流的特性，櫃買中心仍針對潛在風險提出客觀提醒。由於市面上多數債券ETF主要投資於美元計價債券，新台幣與美元間的匯率波動將直接影響資產價格。此外，目前櫃買市場約有六成的債券ETF設有收益平準金機制，該機制須符合特定啟動標準才可納入收益分配。相關單位建議民眾在評估商品時，應同時留意匯率變動、市場利率走向及配息組成，全盤了解商品特性。