電子材料供應吃緊！載板與記憶體需求續強，帶動南亞等3檔概念股發威

高階電子材料供應吃緊帶動營運轉強

近期全球高階電子材料需求持續攀升，供應端呈現吃緊狀態，為相關供應鏈注入強勁動能。台塑企業總裁暨南亞(1303)董事長吳嘉昭於台北紡織展受訪時指出，受惠於三大電子相關事業的帶動，預期明年的整體營運表現將持續好轉。在此利多消息激勵下，帶動股價表現強勁，盤中一度衝破三百元大關，並觸及三百二十二元的漲停價位，創下近期新高，顯示市場資金對電子材料族群的高度青睞。

PCB上游材料需求暢旺成擴產焦點

從產業鏈角度觀察，電子材料事業涵蓋印刷電路板上游的關鍵材料，主要產品包含銅箔基板、銅箔、玻纖布及環氧樹脂等。隨著高階應用市場需求持續提升，這些核心材料的供應持續吃緊，帶動今年營運表現出現顯著成長。公司方面進一步預期，在需求端強勢支撐下，明年的營運規模有望進一步擴大，成為推動整體獲利成長的重要引擎。

載板與記憶體次產業維持高檔水準

在轉投資的次產業方面，載板與記憶體兩大領域同樣釋出正向展望。主要從事載板生產的南電(8046)受惠於市場需求，明年營運表現被看好將優於今年；而負責動態隨機存取記憶體生產的南亞科(2408)則預期將維持現有的高檔營運水準。此外，針對市場關注的股權異動問題，台塑集團目前並無進一步處分持股的規劃，為籌碼面帶來穩定的支撐力量。

石化與紡織復甦緩慢需觀察產能供需

相對於電子事業的蓬勃發展，傳統石化與紡織產業的復甦腳步則相對緩慢。目前景氣雖有微幅好轉，但整體復甦力道仍不顯著。中國石化產能擴建趨緩雖有助於市場供需平衡，但整體產業預期需至二零二七年才能迎來顯著復甦。面對激烈競爭，化纖事業正積極朝向高端機能市場轉型，試圖藉由產品差異化策略來維持整體的獲利狀態，後續可持續觀察轉型成效與產能去化的速度。