被動元件獲利飆！台積電玻璃封裝技術成焦點

受惠於AI伺服器、車用電子及高速運算需求激增，被動元件產業近期迎來缺貨潮，帶動相關廠商獲利大幅成長。日電貿(3090)公告5月營收16.29億元，稅後純益1.41億元，年增高達7,150%，單月EPS為0.49元。指標大廠國巨(2327)5月歸屬母公司淨利達32.75億元，EPS為1.6元，年增112.7%；信昌電(6173)則由虧轉盈，5月EPS達0.5元。強勁的財務數據使多檔被動元件股價劇烈波動，包含禾伸堂(3026)、金山電(8042)等個股陸續被列為處置股進行撮合管制。另一方面，半導體龍頭台積電(2330)為解決AI晶片面積擴大帶來的散熱與翹曲問題，預計將玻璃核心載板技術導入先進封裝，並規劃於2028年下半年量產。此技術演進同步帶動相關供應鏈發展，例如華紙(1905)因研發用於保護玻璃基板的光學玻璃襯紙，該產品毛利較高且預期占營收比重將從3%提升至5%，引發市場關注。整體而言，儘管大盤一度受美股費半指數重挫影響而走跌，盤面資金仍明顯匯聚於具備實質獲利數據的被動元件族群，以及擁有新技術題材的半導體材料供應鏈。