AI伺服器零組件需求爆發！備援電池與被動元件迎升級潮，國巨AI占比突破16%

AI伺服器擴建動能強勁，推升電子零組件規格升級

AI資料中心與基礎建設持續擴建，帶動高頻寬記憶體、高速傳輸、被動元件與備援電池模組（BBU）的規格與需求雙雙升級。根據調研機構最新數據顯示，全球記憶體市場在第四季維持供不應求格局，其中企業級固態硬碟更成為報價漲幅顯著的品項，而整體高功率機櫃的龐大需求，也順勢推升了核心電子零組件的整體出貨動能。

高速傳輸與被動元件廠營收攀升，AI占比持續擴大

在AI帶來的高速運算與電源產品需求方面，供應鏈業者業績表現亮眼。貿聯-KY(3665)透過併購效益的發酵，第四季營收預估調高至新台幣325億元，其高速運算業務比重亦持續增加。同時，被動元件大廠國巨(2327)受惠於伺服器規格的大幅提升，AI相關營收占比正式突破16%，帶動高階料號維持高檔交期，並獲得法人資金大舉進駐。

備援電池模組需求看漲，光通訊次產業面臨籌碼調整

針對AI伺服器單機功耗快速提高的趨勢，台灣電池模組廠正積極切入備援電池模組供應鏈，以滿足資料中心對於電力穩定性的嚴苛需求。然而，部分因題材受惠的次產業個股則面臨籌碼調整階段。例如切入光通訊市場的全友(2305)，在營收創高與股價經歷劇烈波動後，於解除處置首日即面臨沉重的獲利了結賣壓而打落跌停，顯示市場資金在題材發酵後的輪動速度加快。

台灣AI零組件供應鏈成形，後續聚焦雲端與邊緣運算實績

整體而言，從上游的電池晶片、記憶體擴產，到中游模組組裝，再到下游的機櫃電源系統整合，台灣AI電子零組件供應鏈正逐步成形且趨於完整。各家相關廠商在營收表現與產品結構上的實質調整，真實反映了雲端伺服器與邊緣運算市場的需求變化。投資人後續可持續觀察相關次產業在AI高階料號的出貨延續性，以及資料中心基礎建設的資本支出動向。