記憶體爆調節潮！外資砍台廠，國際巨頭陷訴訟

近期台股大盤展現強勁反彈，但記憶體板塊卻呈現籌碼面與消息面錯綜的局面。在國內市場方面，儘管外資券商近期調高南亞科(2408)、華邦電(2344)、旺宏(2337)及力積電(6770)等記憶體廠的目標價，外資與三大法人卻反向大舉調節。據統計，這四檔個股累計遭賣超逾10萬張，其中旺宏(2337)與華邦電(2344)分別遭賣超逾4萬張與2萬張，顯示法人在台股大漲之際對記憶體族群進行避險與獲利了結。

放眼國際市場，記憶體產業也正面臨法律與供應鏈的雙重考驗。全球三大記憶體巨頭美光、三星與SK海力士，近期在美國面臨集體訴訟，原告指控三家業者涉嫌聯手限制DRAM供給以哄抬價格，導致四年間價格大幅攀升，部分終端品牌如蘋果亦將產品漲價歸咎於記憶體成本上升。

此外，高盛報告點出記憶體市場的三大潛在風險：

• 首先，隨著大廠預計於未來兩年擴充產能，高頻寬記憶體(HBM)的價格動能可能趨緩；
• 其次，為降低成本，蘋果正尋求美國政府批准向中國長鑫存儲採購DRAM；
• 最後，包含輝達與高通等指標科技廠，也正積極研發以降低對單一高階記憶體的依賴程度。

整體而言，記憶體產業在經歷價格大幅上漲後，目前正處於供需重新定價與市場高度檢視的客觀階段。