AI伺服器供應鏈掀擴產潮！資料中心面臨電力挑戰，台達電重金佈局突圍

AI伺服器拉貨動能強勁帶動電源供應鏈擴產潮

迎來AI伺服器與資料中心建置熱潮，台灣電源供應器與機櫃大廠全面啟動擴產計畫，今年資本支出總計大幅躍升。其中，台達電(2308)將年度資本支出從去年的466億元調升至近700億元，光寶科(2301)也三度上修至180億元，規模較去年翻倍成長。同時，微軟計畫將在台資料中心由2座擴建至4座，顯示整體基礎設施硬體需求正顯著增加。

供應鏈海外設廠加速以滿足北美客戶在地交付

在海外實體建廠佈局方面，為符合北美客戶在地交付的要求，各廠積極擴張全球版圖。光寶科斥資約新台幣110.59億元於美國德州自地委建新廠，並投入資金擴大北越生產基地及投資波蘭液冷散熱廠。台達電則重建並擴充泰國產能，預計今明兩年將有三座新廠完工。此外，康舒(6282)與群電(6412)亦分別於美國、台灣及泰國導入高階產線，備妥百千瓦級大電力機櫃與模組化AI算力櫃的製造量能。

資料中心建置面臨電力瓶頸與區域電網限制

儘管擴產動能強烈，基礎設施的電力供應狀況仍是實體建置關鍵。根據惠譽信評數據指出，台灣半導體製造業目前已佔全台用電量約兩成，隨著AI資料中心需求升溫，兩大產業對電力資源的需求同步增加。目前台灣北部的輸配電系統與變電所容量受限，台電對桃園以北用電規模超過5MW的資料中心設有限制，促使大型開發案的選址與實體供電保障成為營運商落地的考量重點。

政策電力審查與分散式製造佈局成後續關注指標

針對大型資料中心的電力審查，經濟部已將投資規模、創造就業及供應鏈貢獻等具體指標納入評估。台灣電源大廠透過全球多地同步開出高階產能，建立非單一區域的製造彈性，而資料中心營運商則需因應區域電網瓶頸，取得實質供電保障並落實選址策略。未來雙方在硬體製造與資源配置上，皆將依循政策規範推進佈局，成為影響AI基礎建設進程的關鍵變數。