AI伺服器基建迎7兆美元商機！電力與散熱供應鏈爆發，光寶科等2檔出列

雲端資本支出逾7兆美元引爆實體基建需求

預估至2050年美國電力需求將成長超過五成，加上大型雲端業者預期在2025至2030年間投入資料中心及AI資本支出超過7兆美元，為變壓器、斷路器、高壓電纜等基礎建設帶來龐大需求。這股長線趨勢不僅帶動了海外電力基建產業的發展，同時也讓台灣相關供應鏈展現強勁的營收動能。

電源與液冷散熱發威帶動台廠營收雙位數成長

指標台廠光寶科(2301)公布八月營收達196億元，年增率為25%。在AI伺服器高階電源出貨持續加速下，公司高階電源產品如500kW與110kW電源陸續開始出貨。此外，光寶科近日宣布新增策略投資歐洲AI資料中心液冷散熱廠大約25%股權，期望藉此結合既有的強大製造能力，進一步推升資料中心電力與散熱業務的成長與出貨表現。

功率元件廠受惠AI與車用訂單放量出貨

此外，功率元件廠強茂(2428)亦受惠於AI伺服器與車用兩大高毛利應用需求加溫，小訊號及相關產品線自第三季起放量出貨給AI伺服器及雲端服務客戶。隨著先前產品調漲的客觀數據逐步反映在財報營收上，公司今年的AI相關功率元件營收規模預期將較去年有顯著的增長。

AI投資擴散至電力設備與散熱架構升級

整體而言，目前的AI投資題材已從軟體與運算層面，進一步擴展至最底層的實體基礎建設，涵蓋電力、電網與發電設備等產業主軸。未來隨著雲端業者與資料中心對電力與散熱架構的標準不斷升級，相關電力設備與零組件供應商的產能配置與訂單動能，將成為市場持續關注實體經濟表現的關鍵數據。