AI領軍美股創新高，台半導體首季獲利爆發

儘管美國通膨數據高於預期，但在人工智慧(AI)相關科技股帶動下，美股標普500與那斯達克指數近期再度創下新高，台積電(2330)ADR亦同步上揚。此外，美國總統川普率領企業界高層訪中，市場關注未來中美科技領域互動。同時，網通設備大廠思科（Cisco）公布最新財報與財測，受惠於AI訂單遠超預期，激勵盤後股價大幅上漲，顯示AI基礎設施投資正由GPU向網通設備、伺服器及深層系統架構全面擴散。

這股AI熱潮直接帶動台灣供應鏈的獲利表現，特別是記憶體與測試介面產業。在AI伺服器與高速儲存需求噴發下，群聯(8299)第一季每股稅後純益（EPS）達68.8元，前4月累計EPS更突破百元大關，AI生態系統模組營收占比顯著提升。同屬記憶體模組的宜鼎(5289)、威剛(3260)與十銓(4967)等公司亦繳出優異財報。另一方面，記憶體產業表現呈現分歧，部分未被納入MSCI成分股的個股則在盤面上面臨外資調節壓力。

在半導體測試方面，高階AI晶片帶動探針卡與高頻高速測試需求快速成長，旺矽(6223)第一季稅後淨利創下單季歷史新高，EPS達12.53元，並成為本次唯一新納入MSCI台灣指數的成分股。此外，電競品牌大廠微星(2377)受惠於高階產品比重提升及AI伺服器布局發酵，首季獲利年增兩倍，EPS達4.04元；被動元件大廠國巨(2327)也因AI伺服器帶動高階MLCC需求而推升營收。整體而言，AI基礎建設與高階製程升級，成為現階段帶動國內電子產業獲利攀升的核心動能。