台股創收盤歷史新高！資金轉向AI基礎建設與中小型電子，台積電ADR成焦點

台股創收盤歷史新高，市場資金動能充沛

近期台股受美股走揚與美國就業數據降溫影響，加權指數於2日上漲122.25點，收在48475.74點，創下收盤歷史新高，距離歷史高點48601.53點僅差約126點，周線呈現連三紅。同日台指期夜盤大漲677點，收在49346點，與現貨出現明顯的正價差，整體市場資金動能充沛，單日成交量達9331.85億元，反映出資本市場對企業基本面發展的關注。

半導體高檔整理，記憶體次產業具備抗震韌性

在權值股與半導體類股方面，台積電(2330)美國存託憑證（ADR）上漲2.96%，收於472.78美元，與台灣現股價格形成價差。儘管台積電現股在2日收盤微幅下跌至2500元，但其在晶圓代工與高階製程的營運數據仍為市場指標。與此同時，記憶體族群受到國際市場動態影響，南亞科(2408)與華邦電(2344)等台廠雖面臨美股同業下跌的干擾，但因主力供應鏈集中於高頻寬記憶體與DRAM，受海外硬碟擴產事件的實質影響相對有限。

資金輪動擴散，中小型電子與AI供應鏈接棒上攻

隨著大型權值股進入高檔整理，盤面資金明顯轉向中小型電子股，包括被動元件、記憶體及ABF載板等族群表現活躍，櫃買市場亦維持熱度。市場數據顯示，受惠於AI基礎建設持續擴張、資料中心建置需求增加以及新平台產品放量，相關硬體供應鏈訂單能見度穩定。此外，光通訊與關鍵零組件等次產業也在資金輪動中獲得青睞，顯示市場資金正逐步轉向多元擴散格局。

關注聯準會政策與第四季財報，地緣政治風險仍存

整體而言，美國聯準會的利率政策走向與國際資金流向，仍是牽動市場後續表現的重要變數。儘管企業在AI與半導體領域的獲利動能提供基本面支撐，但地緣政治風險、能源價格波動以及通膨數據的變化，仍可能對市場評價帶來影響。隨著進入第四季財報檢視期，各項總經數據與企業營運實績將成為市場衡量資本支出循環與投資風險的重要依據。